عصر تشکل _ بازار سرمایه امروز را در حالی آغاز کرد که تقاضا نسبت به روزهای گذشته بهویژه در نمادهای خودرویی، بانکی و صندوقهای اهرمی تقویت شده بود. با این حال، این روند صعودی چندان پایدار نماند و هر چه به میانه بازار نزدیک شدیم، از شدت خریدها کاسته شد. حتی نمادهای کوچک نیز که در ابتدا در محدوده مثبت معامله میشدند، با فروکش کردن هیجان اولیه و بازگشت فشار فروش، وارد محدوده منفی شدند.
نمادهای بزرگ و صندوقهای اهرمی نیز که در ابتدا در مدار مثبت حرکت میکردند، مجدداً به سمت صفر تابلو و در برخی موارد به ناحیه منفی متمایل شدند. این اتفاق، تأثیر خود را بر کلیت بازار گذاشت و منجر به تشکیل صفوف فروش در برخی نمادهای کوچک شد.
با این حال، جو عمومی بازار امروز در مقایسه با روز کاری گذشته اندکی بهتر بود. روز گذشته، نماد ایرانخودرو با حجمی بیش از ۱۵ میلیارد سهم معامله شد و حتی از صف فروش نیز خریداری میشد؛ نشانهای از یک امیدواری هرچند کوچک که در بازار امروز نیز قابل مشاهده بود، اما متأسفانه این روند پایدار نماند.
در نیمساعت پایانی بازار، فشار خفیفی از سمت تقاضا ایجاد شد که شاید کورسویی از امید برای معاملات فردا باشد، اما این حجم از خرید در نمادهای بزرگی همچون خودرو، خساپا، فولاد، شستا، فارس، وبصادر و وتجارت کافی به نظر نمیرسد. به نظر میرسد این رفتارها بیشتر شبیه به نوسانگیری باشد؛ خریدهای کوتاهمدتی که با هدف کسب بازدهی محدود ۳ تا ۶ درصدی انجام میشود و نشاندهنده نبود اعتماد کافی برای سرمایهگذاری میانمدت و بلندمدت در بازار است. بهقول اهالی بازار: "اگر گیر نکنیم!"
ترس و جو نزولی همچنان بر بازار سایه افکنده است. از منظر تکنیکال، پیشتر اشاره شده بود که محدوده ۲۶۷۰ واحدی میتواند نقش یک سطح حمایتی برای شاخص کل ایفا کند. با این حال، شاخص در حال حاضر زیر این سطح در حال معامله است. البته ممکن است این شکست، از نوع شکستهای گمراهکننده (Fake Breakout) باشد؛ چرا که امروز شاهد کاهش محسوس فشار فروش در بازار بودیم. اگر شاخص بتواند در روزهای آتی بهمدت سه روز متوالی خود را بالای سطح ۲۶۷۰ تثبیت کند، میتوان این شکست را صرفاً یک حرکت فریبنده دانست. در غیر این صورت، محدوده ۲۵۵۰ تا ۲۵۸۰ آخرین سنگر حمایتی شاخص خواهد بود—فاصلهای که چندان هم دور نیست.
از دیگر نکات قابل توجه، ورود سنگین پول حقیقی به صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر طلا طی ۴۸ ساعت اخیر است. این حرکت، در واکنش به رشد نرخ ارز تا محدوده ۹۲ هزار تومان و صعود انس جهانی طلا به مرز ۳۳۶۰ دلار انجام شده و بهوضوح حکایت از بیرمق بودن بازار سهام و نااطمینانی سرمایهگذاران دارد. امروز نیز شاهد خروج بیش از یک همت نقدینگی از بازار بودیم.
در مجموع، روند کلی بازار همچنان نزولی است و امید میرود که ارزندگی بسیاری از نمادها و رسیدن به سطوح حمایتی تکنیکال، بتواند به بازگشت آرامش به بازار کمک کند. برای ادامه هفته پیشِ رو، دو سطح کلیدی برای شاخص کل در نظر گرفته میشود: مقاومت ۲۶۷۰ واحدی از بالا و حمایت ۲۵۷۰ (و دقیقتر ۲۵۵۰ تا ۲۵۸۰) از پایین. در حال حاضر شاخص در محدوده ۲۶۳۰ تا ۲۶۴۰ واحدی نوسان میکند و باید دید در روزهای آینده به کدام سو متمایل خواهد شد.
نکته نگرانکننده دیگر، واکنش سریع صندوقهای اهرمی به فشار فروش است؛ این صندوقها با کوچکترین سیگنال منفی، به سرعت به سمت صف فروش حرکت میکنند. به نظر میرسد برای بهبود سازوکار عملکرد این صندوقها، نیاز به بازنگری جدی وجود دارد.